了解不同的资产类别
关于到底有多少不同类别的资产存在一些争论。然而,许多市场分析师和财务顾问将资产分为以下五类:
  • 股票或股票 – 股票是由公开交易的公司发行的所有权股份。它们在纽约证券交易所或纳斯达克等证券交易所进行交易。您可能会通过股价上涨或获得股息从股票中获利。股票的资产类别通常按市值细分为小盘股、中盘股和大盘股。
  • 债券或其他固定收益投资 – 固定收益投资是对以利息形式支付回报率的债务证券的投资。此类投资是通常被认为比投资于股票或其他资产类别风险更低。
  • 现金或现金等价物,例如货币市场基金 – 现金或现金等价物投资的主要优势是其流动性。以现金或现金形式持有的货币现金等价物可以随时轻松获取。
  • 房地产或其他有形资产 – 房地产和其他有形资产被视为可以抵御通货膨胀的资产类别。此类资产的有形性质也导致对它们而言,它们更像是一种“真实”资产。在这方面,它们不同于仅以金融工具形式存在的资产,例如衍生品。
  • 外汇、期货和其他衍生品 – 此类别包括期货合约、现货和远期外汇、期权以及一系列不断扩大的金融衍生品。衍生品是金融衍生品基于或衍生自相关资产的工具。例如,股票期权是股票的衍生品。
资产分类的附加因素
有些资产很难分类。例如,假设您投资于股票市场期货。这些资产是否应归类为股票,因为它们本质上是对股票市场的投资?还是应该归类为期货,因为它们是期货?黄金和白银是有形资产,但经常以期货或期权的形式进行交易,它们是金融衍生品。如果您投资房地产投资信托(REIT) ,这应该被视为对有形资产的投资,还是作为股权投资,因为 REIT 是交易所交易的证券?

可用投资的多样性也带来了复杂性。例如,交易所交易基金 (ETF) 在交易所交易,就像股票一样。但是,ETF 可能由来自五种基本资产类别中的一种或多种的投资组成。提供能源市场敞口的 ETF 可能包括对石油期货和石油公司股票的投资。

资产也可以按位置分类。市场分析师通常将国内证券投资、国外投资和新兴市场投资视为不同类别的资产。

其他资产类别包括收藏品、对冲基金或私募股权投资,以及比特币等加密货币。这些资产类别有点偏僻。出于这个原因,它们有时被归入“另类投资”的标题下。一般来说,投资越“另类”,流动性越差,风险也越大。
资产类别和多元化
对资产类别有基本了解的另一个原因只是为了帮助您认识您可能选择交易的各种投资的性质。例如,您可能会选择全部投入,或几乎所有的投资资金用于交易期货或其他金融衍生品,例如外汇兑换。但如果您这样做,您至少必须意识到您选择交易的资产类别通常被认为持有更多风险高于债券或股票。

您选择将资产配置作为多元化手段的程度将取决于您的个人投资目标和风险承受能力。如果您非常厌恶风险,那么您可能只想投资于相对安全的资产类别。您的目标可能是在资产类别中实现多元化。股票投资者通常通过持有精选的大盘股、中盘股和小盘股来实现多元化。或者,他们可能会通过投资于不相关的市场领域来寻求多元化。

另一方面,如果您有幸拥有高风险承受能力和/或有钱可烧,您可能不太关心多元化,而只专注于尝试识别资产目前提供最高潜在利润的类别。
资产配置和风险承受能力
好消息! – 你真的不需要知道特定投资属于哪个资产类别。你只需要了解基本概念,即有广泛的一般类别投资。这一事实很重要,因为多元化的概念。多元化是通过将投资分散到不同资产类别来降低整体风险的做法。

不同资产类别之间通常几乎没有相关性,或者呈负相关或负相关。在股票表现良好的时期,债券、房地产和商品可能表现不佳。然而,在股市熊市期间,其他资产,如房地产或债券,可能会向投资者显示高于平均水平的回报。

您可以通过同时持有其他资产类别的投资来对冲您对一种资产类别的投资,从而降低您的风险敞口。通过在不同资产类别中分散投资来降低投资组合风险的做法被称为资产配置。