股票图表构建 – 线、条、烛台
从条形图到烛台图,再到折线图,再到点数图,股票图表的结构各不相同。几乎所有的股票图表都让您可以选择在它们之间切换各种类型的图表,以及在图表上叠加各种技术指标的能力。您还可以改变图表显示的时间范围。虽然日线图可能是最常用的,日内、周、月、年-还提供股票的迄今为止 (YTD)、5 年、10 年和完整的历史生命周期。

使用不同的图表构建风格和使用不同的时间框架进行分析,各有优缺点。作为个人分析师或投资者,哪种风格和时间框架最适合您,这是您只能通过实际进行股票图表分析才能发现的东西。您可以从任何股票图表中收集可能的股票价格变动的有价值的迹象。您应该选择最容易阅读和分析图表的图表样式,并进行有利可图的交易。
看股票图表
以下是 Apple Inc. (AAPL) 年初至今的日线图,由 stockcharts.com 提供。此图表是烛台图,白色股票的蜡烛显示天数和红色蜡烛显示下降的天数。此外,此图表添加了几个技术指标:50 周期移动平均线和 200 周期移动平均线,在图表上显示为蓝线和红线;相对强度指标 (RSI) 出现在主图表窗口上方的单独窗口中;移动平均收敛发散指标 (MACD) 出现在图表下方的单独窗口中。
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在主图表窗口的底部,显示了每日交易量。请注意 2 月 1 日发生的交易量大幅飙升,当时股票跳空走高并开始了持续到 6 月初的强劲上升趋势。此外,请注意当股票在 6 月左右急剧下跌时出现的大量抛售量(由红色成交量条表示,表示抛售量大于买入量的日子) 12号。
成交量的重要性
成交量几乎出现在你能找到的所有股票图表上。那是因为几乎所有股票投资者都认为交易量是一个关键的技术指标。在上面的图表中, 除了显示每一天的总交易量水平外,买入量较大的日子用蓝色条表示,卖出量较大的日子用红色条表示。

成交量被认为是一个非常重要的技术指标的原因很简单。绝大多数股票市场买卖是由大型机构交易员(如投资银行)和基金经理(如共同基金或交易所交易基金 (ETF) 经理)完成的。当这些投资者大量买入或卖出一只股票时,会产生高交易量,而正是这种大投资者的主要买入和卖出通常会导致股票上涨或下跌。

因此,个人或其他机构交易者会观察交易量数据,以了解大型机构的主要买卖活动的迹象。此信息可用于预测股票的未来价格趋势或确定关键的价格支撑位和阻力位。

事实上,许多个人投资者几乎完全根据主要机构交易者的行为来决定他们的买卖决定。他们在成交量和价格变动表明主要机构正在买入时买入股票,并在出现主要机构卖出迹象时卖出或避免买入股票。

这种策略在应用于通常交易量大的主要股票时效果最佳。如果应用于尚未出现在大型机构投资者的雷达屏幕上且交易量相对较小的小公司股票,即使在股票交易量比平时更多的日子里,它的效果可能会降低。
基本成交量模式
交易者通常将四种基本的成交量模式视为指标。
  • 上涨日的大量交易——这是股票价格将继续上涨的看涨迹象
  • 下跌日的低量交易 – 这也是一个看涨迹象,因为它表明在股票价格回落的日子里位,参与交易的投资者并不多。因此,在整体牛市中出现的这种下跌日通常被解释为暂时的回撤或修正,而不是未来重大价格变动的指标。
  • 下跌日的高交易量 – 这被认为是股票的看跌指标,因为它表明主要机构交易者积极进取出售股票。
  • 上涨日的低交易量——这是另一个看跌指标,虽然不如下跌日的高交易量那么强劲。低成交量倾向于在不太重要的日子里锁定交易行为,并且通常只是在整体长期看跌趋势中出现短期反趋势向上回撤的证据。
使用技术指标
在分析股市投资的股票图表时,投资者使用各种技术指标来帮助他们更准确地确定可能的价格变动、识别趋势并预测市场从看涨趋势到看跌趋势的逆转,反之亦然。

移动平均线是最常用的技术指标之一。最常应用于每日股票图表的移动平均线是 20 天、50 天和 200 天移动平均线。一般来说,只要短期移动平均线高于长期移动平均线,股票就被认为处于整体上升趋势。相反,如果短期移动平均线低于长期移动平均线,则表明整体下降趋势。
200 天移动平均线的重要性
200 天移动平均线被大多数分析师视为股票图表上的关键指标。看涨股票的交易者希望看到股票的价格保持在 200 天移动平均线上方。做空股票的看跌交易者希望看到股价保持在 200 天移动平均线下方。如果股票价格从 200 天移动平均线下方交叉到其上方,这通常被解释为看涨的市场逆转。价格从 200 天移动平均线上方的下行交叉被解释为该股票的看跌迹象。

50 天和 200 天移动平均线之间的相互作用也被认为是未来价格走势的有力指标。当50日均线从下方穿越到200日均线上方时,这一事件被技术分析师称为“黄金交叉”。黄金交叉基本上表明该股票是“黄金”,价格会大幅上涨。

另一方面,如果50天移动平均线从上方穿越到200天移动平均线下方,分析师将其称为“死亡交叉”。你可能会自己发现,“死亡交叉”被认为不是股票未来价格走势的好兆头。
趋势和动量指标
交易者在分析图表时可以选择的技术指标几乎无穷无尽。尝试各种指标以发现最适合您的特定指标的指标交易风格,并适用于您交易的特定股票。您可能会发现某些指标非常适合您预测某些股票的价格变动,但不适用于其他股票。

技术分析师经常将不同类型的指标相互结合使用。技术指标分为两种基本类型:趋势指标,如移动平均线,和动量指标,如 MACD 或平均方向指数 (ADX)。趋势指标用于确定股票价格的整体方向,上涨或下跌,而动量指标衡量价格变动的强度。
分析趋势
在查看股票图表时,除了确定股票的整体趋势,上涨或下跌外,寻找趋势的各个方面也很有帮助,例如下列的:
  • 趋势已经存在多久了?股票不会无限期地停留在上升趋势或下降趋势中。最终,趋势总是会发生变化. 如果趋势持续了很长一段时间,而没有任何显着的反向回调移动,您需要特别警惕即将发生的市场逆转迹象。
  • 一只股票的交易趋势如何?有些股票的走势相对缓慢,但趋势明确。其他股票往往会经历更多定期波动,即使在总体长期趋势中,价格也会急剧上升或下降。如果您交易的股票通常表现出高波动性,那么您知道不要过分重视交易在任何一天采取行动。
  • 是否有可能出现趋势逆转的迹象?对股价走势的仔细分析往往会揭示潜在趋势逆转的迹象。动量指标经常出现表示在股票价格实际达到顶峰之前失去动力的趋势,让警惕的交易者有机会在股票逆转下跌之前以好的价格退出股票。也经常使用各种烛台或其他图表模式来识别市场出现重大逆转。
确定支撑位和阻力位
股票图表对于确定股票的支撑位和阻力位特别有帮助。支撑位是您通常会看到新买进来支持股票价格的价格水平反之,阻力位代表股价在试图走高时表现出失败的趋势,转回下行。

确定支撑位和阻力位对于交易在很长一段时间内倾向于在既定交易范围内交易的股票特别有用。一些股票交易员在识别出这样的股票后,会考虑在支撑位买入,然后在阻力位卖出,随着股票多次穿越同一地面,赚的钱越来越多。

对于具有明确支撑位和阻力位的股票,价格突破这两个水平之一可能是未来价格走势的重要指标。例如,如果一只股票之前未能突破每股 50 美元,但最终突破了,这可能表明该股票将从那里升至更高的价格水平。

下方通用电气(GE)的图表显示,该股连续几个月在每股 29 美元至 30 美元的窄幅区间内交易,但一旦股价跌破 29 美元的支撑位,则继续大幅下跌。
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结论——使用股票图表分析
股票图表分析并非万无一失,即使在最专业的技术分析师手中也不行。如果是这样,每个股票投资者都将成为千万富翁。然而,学习阅读股票图表肯定会帮助你成为一名成功的股票市场投资者。

股票图表分析是一种技能,和其他技能一样,只有通过实践才能成为专家。好消息是,几乎任何愿意努力分析股票图表的人都可以成为,即使不是彻底的专家,至少也非常擅长——足以提高他们在股票市场交易中的整体盈利能力。因此,作为投资者,开始或继续您的股票图表分析教育符合您的最大利益。