价值投资基础
价值投资的策略,简而言之,就是购买市场低估的公司股票。目标不是投资那些没有上市的无名公司认可他们的潜力 – 在投机性或低价股票投资的场所,价值投资者通常会买入以低价交易的强大公司,而投资者认为这些公司并不能反映公司的真实价值。价值投资就是为了获得最好的交易,类似于在设计师品牌上获得很大的折扣。

当我们说一只股票被低估时,我们的意思是对其财务报表的分析表明,根据公司的内在价值,该股票的交易价格低于应有的价格。这可能表现为低市净率(价值投资者青睐的财务比率)和高股息收益率,这代表了公司每年支付的股息相对于每股价格的金额.

市场的估值并不总是正确的,因此股票的交易价格通常低于其真实价值,至少在一段时间内是这样。如果你追求价值投资策略,目标就是寻找这些被低估的股票,并以优惠的价格买入。
长期价值投资
价值投资策略非常简单,但实践这种方法比你想象的要复杂得多,尤其是当你将其用作长期策略时。重要的是避免试图根据瞬息万变的市场趋势快速赚钱的诱惑。价值投资策略是基于购买强大的公司,这些公司将保持成功,并最终使其内在价值得到市场的认可。

本世纪最伟大、最多产的价值投资者之一沃伦巴菲特有句名言:“短期内,市场是一场人气较量。从长远来看,市场是一台称重机。”巴菲特根据一家公司的真正潜力和稳定性来选择股票,他着眼于每家公司的整体,而不是仅仅着眼于市场分配给公司股票的个别股票的低估价格标签。然而,他仍然更愿意购买他认为“在售”的股票。
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成长型股票投资策略基础
几十年来,增长投资一直被视为价值投资阳的阴。而从最基本的术语来说,增长投资是所谓的价值投资的“对立面” , 许多价值投资者在投资股票时也采用成长型投资心态。从长远来看,成长型投资与价值股票投资策略非常相似。基本上,如果您根据公司的内在价值投资股票以及它在未来增长的潜力,您正在使用增长投资策略。

成长型投资者与严格价值型投资者的区别在于,他们专注于已显示出显着高于平均增长潜力的年轻公司。成长型投资者关注那些一再显示出增长迹象以及业务和利润大幅或快速增长的公司。

增长投资背后的一般理论是,公司产生的收益或收入的增长将通过股价的上涨来反映。与价值投资者不同,成长型投资者通常会购买定价高于或高于公司当前内在价值的股票,基于这样一种信念,即持续的高增长率最终会将公司的内在价值提升到一个更高的水平,远高于当前股价股票的价格。

成长型投资者最喜欢使用的财务指标包括每股收益 (EPS)、利润率和股本回报率 (ROE)。
价值与增长的融合
事实上,如果你正在考虑一种长期的投资方法,价值和增长投资的融合,正如巴菲特如此有效地采用的那样,可能值得你考虑。有是支持这些股票投资策略的好理由。

从历史上看,价值股通常是周期性行业公司的股票,这些行业主要由生产商品和服务的企业组成,人们使用其可支配收入。航空业就是一个很好的例子。人们在经济周期处于上升趋势时飞行更多,而在经济周期下降时飞行更少,因为他们分别拥有更多和更少的可支配收入。由于季节性,价值股在经济复苏和繁荣时期通常在市场上表现良好,但当牛市持续很长时间时,它们可能会落后。

当利率下降和公司盈利起飞时,成长股通常表现更好。它们通常也是即使在长期牛市的后期仍会继续上涨的股票。另一方面,当经济放缓时,这些通常是第一批遭受打击的股票。

增长和价值投资的融合为您提供了获得更高投资回报的机会,同时降低了大量风险。从理论上讲,如果您同时采用价值投资策略购买一些股票,同时使用增长投资策略购买其他股票,您几乎可以在任何经济周期中获得最佳收益,并且回报的任何波动都更有可能在您的投资中得到平衡。随着时间的推移,青睐。
被动指数投资
与价值投资或增长投资相比,指数投资是一种更加被动的投资形式。因此,它涉及的投资者工作和制定战略要少得多。指数投资将投资者的资金广泛分散于各类股票,希望能反映与整体股市相同的回报。长期。

指数投资策略通常是投资共同基金或交易所交易基金,这些基金旨在反映标准普尔500指数或富时100指数等主要股票指数的表现。
底线——找到自己的方式
每个投资者都必须找到最适合他们个人想要或需求的个人股票投资策略,以及他们的投资“个性”。你可能会发现将这三种方法结合起来 这里讨论的是什么最适合你。

随着您的财务状况和目标的转变,您所采用的一种或多种投资策略在您的生活中经常会发生变化。 不要害怕改变一些事情并让您的投资方式多样化,但要努力始终牢牢掌握您的投资方式所涉及的内容以及它可能如何影响您的投资组合和财务。